CAC40 SUPERANDO NIVELES DE CONFIANZA.

CAC40 FRANCIA

Aunque parece que todos los índices europeos llevan la misma dirección, si comparamos sus figuras y aspectos técnicos hay notables diferencias. Esta semana los inversores esperan como agua de mayo la comparecencia del Sr. Draghi en una de sus últimas apariciones del año 2015, la mayoría son genéticamente alcistas como casi todos los inversores o especuladores de mercado y por ello esperan maquillar sus resultados anuales con dicha aparición.

Este mes de noviembre no fue tan bueno por ejemplo para el Cac40 francés, por los acontecimientos vividos, pero si es cierto que fabrica una quinta onda impulsiva bastante definida en muchos libros técnicos pero poco vistas en gráficos de bolsa. Si observamos la secuencia de ondas alcistas estaríamos fabricando un triángulo simétrico en la última onda del impulso nacido a principios de octubre. Dicho impulso con verificación de la figura de continuación llevaría al índice francés a la directriz bajista , niveles de 5100 puntos, osea un amento del 5%.

Gráfico 8h.

DAX Análisis Semanal y puntos de entrada. Encuentro exclusivo con Paco Perez y Giancarlo Prisco.

¿LLEGARA RALLY DEL IBEX35?

POSIBLES ENTRADAS IBEX 35

El mercado bursátil sigue en España algo penalizado por las próximas elecciones generales, esto conlleva a una rentabilidad practicamente nula para el selectivo español en estas fechas. Aunque para otros índices europeos tenemos rentabilidades por encima del 10% (ejemplos como Dax, Cac, Mib), esto lo traducimos en que en rally de fin de año llegó pero no para todos por igual. En los niveles actuales de 10300 puntos podemos esperar un nuevo impulso alcista en el Ibex35, ya que la corrección de dicho impulso de octubre esta bastante agotada. En las siguientes semanas deberíamos sobrepasar la cota de los 10500 puntos para dirigirse hasta niveles marcados en análisis anteriores en este blog como son los 10900-11000 puntos.

Si este  posible escenario se confirma podemos ejecutar algunas entradas en valores muy castigados en las ultimas fechas, con una sobreventa excesiva y que en nuestros radares estén  con parámetros positivos para un swing diario o de corto plazo. Mirando la tabla de uno de los radares, en este caso trabajamos por fuerza Relativa, con el ratio de 52 periodos, donde buscaremos títulos con mayor fuerza relativa que su índice para preparar un eventual ciclo alcista. Os enseño algunas compañías que entraron en positivo en las últimas sesiones para intentar batir mercado en  corto plazo.

Gráfico diario Mapfre.

Gráfico diario Santander.

Grafico diario Tele5.

EL PETROLEO REBOTA ANTE TENSIONES POLÍTICAS.

OILUS CONTINUOS

El debilitamiento constante de las ultimas semanas han llevado a los precios del crudo a sus mínimos trimestrales, esto conjuntamente con el panorama internacional algo volátil está llevando al sector del petróleo a estar en las primeras portadas de los rotativos, por la importancia de este sector el los conflictos bélicos. Claro está que los precios han llegado a estar en clara sobreventa  en estos días y esto a producido la entrada de caza gangas en el mercado, llegado a los 40$ se produjo la entrada de ese dinero inteligente que busca rentabilidades rápidas y de corto plazo, esto fabricó el rebote actual llegando el día de ayer a los 42$ con una subida entorno  al 6%.

Si observamos el gráfico de corto plazo de 4h el mercado a producido una figura de vuelta o fase de acumulación bastante clara, dicha figura ya perforada y verificada nos da un posible impulso a niveles entre 44$-45$ con una dirección alcista o proyección alrededor del 6% aun del impulso nacido en los 40$. Esta posible estrategia sigue siendo cortoplacista ya que  la tendencia primaria del sector del petróleo  es bastante bajista de fondo, aunque como todos sabéis los ciclos alguna vez cambian y debemos estar preparados para recoger los cambios donde las manos fuertes deciden cambiarlos.

Grafico 4h.

Grafico diario.

8 mitos sobre la bolsa y la inversión

La bolsa y los mercados financieros son terreno propicio para la creación y proliferación de mitos. Es muy habitual que en conversaciones sobre bolsa e inversiones surjan las típicas preguntas y afirmaciones por parte de los profanos en este mundo: ¿Puedo hacer dinero rápido?”, “¿Es necesario tener mucho dinero para comenzar a invertir?", "Invertir en Bolsa es como jugar en el casino" ó “La inversión en acciones es muy arriesgada".

Todo mito tiene una parte de verdad, pero la realidad es que la mayoría de ellos son falsos. Gran parte de la responsabilidad reside en el profundo desconocimiento de la gente y de la imagen que los medios de comunicación proyectan. Por ello, el objetivo de este artículo es desmontar algunos de los mitos más habituales sobre la bolsa.

Mito nº1: Invertir en bolsa es igual que jugar en el casino.

Es incuestionable que la inversión en bolsa tiene ciertos riesgos, los cuales se reducen si se conoce el sector y cómo invertir; pero eso no quiere decir que sea un gran riesgo ni que sea un juego de azar. Como dice Benjamin Graham (Benjamin Graham en 12 increíbles citas), "a corto plazo el mercado de acciones se comporta como una máquina de botar, pero a largo plazo actúa como una báscula.

Mito nº2: La bolsa es para ricos.

Es un mito ampliamente generalizado que la bolsa es un lugar donde sólo los ricos invierten su dinero. Cualquier persona tiene la posibilidad de invertir sus ahorros en bolsa, ya sea de forma directa comprando acciones o invirtiendo a través de fondos de inversión.

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Mito nº3: No es necesario tener muchos conocimientos para invertir en bolsa.

El que no tiene los conocimientos necesarios y adecuados está condenado a perder su dinero. Por ello, es necesario una buena educación financiera para evitar cometer grandes errores (Libros de bolsa para novatos).

Mito nº4: Invertir en bolsa es una forma rápida de hacerse rico.

Las probabilidades de hacerte rico rápidamente en la bolsa son cercanas a cero. A corto plazo el comportamiento del mercado es impredecible, lo que hace que las probabilidades de tener éxito realizando operaciones cortoplacistas sean muy bajas. Las probabilidades de tener éxito en las inversiones en bolsa aumentan proporcionalmente al horizonte de tiempo del inversor.

Mito nº5: Las compañías grandes y estables siempre generan beneficios.

No siempre invertir en acciones de compañías grandes y estables genera beneficios. Existen multitud de grandes compañias que a día de hoy (incluida la reinversión del dividendo) siguen por debajo de los precios alcanzados en el cenit de la burbuja tecnológica. El precio de entrada determina la rentabilidad de una inversión. Una acción excelente comprada a sobreprecio se convierte en una mala inversión.

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Mito nº6: A mayor riesgo, mayor ganancia.

Tal y como dice Warren Buffett, "no es necesario hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios" (Las 20 mejores citas de Warren Buffett). Simplemente para tener un mejor retorno de la inversión es necesario invertir a largo plazo en empresas con ventajas competitivas y con un amplio margen de seguridad. 

Mito nº7:Solo los "expertos" pueden ganar dinero en la bolsa.

No es necesario ser un gurú en economía y finanzas para invertir en los mercados financieros. Para invertir con éxito es necesario adquirir una estructura intelectual que aumente significativamente la capacidad de tomar decisiones acertada y sobre todo evitar los sesgos psicológicos que nos hacen peores inversores (Sesgos emocionales que afectan a los inversores, Sesgos cognitivos que afectan a los inversores y Los 7 errores que nos hacen peores inversores).

Mito nº8: Es necesario un elevado capital para invertir en bolsa.

No es necesario tener un gran capital para invertir en bolsa. De hecho es aconsejable empezar invirtiendo poco a poco hasta irse familiarizando con ello (existen fondos de inversión en los cuales puedes invertir desde 1€).

Jorge Alarcón

Analista de mercados (Macro Equity). "History never...inbestia.com/usuarios/jorgealarcon

inbestia.com/usuarios/jorgealarcon

DAX30 SUPERA 11000 PUNTOS.

DAX30

Hoy miramos detenidamente la secuencia de mínimos crecientes del selectivo germano, podemos observar una sucesión de ondas bien definidas con posibles objetivos los 11500 puntos, en este estudio miramos como el impulso 1 y si se produce el 5 (depende del caprichoso Sr. Mercado) tienen la misma medida o recorrido 9,5% y la onda 3 sería las mas extendida con 12,5% de rentabilidad. Claro está que este tipo de conjeturas analíticas no siempre se cumplen, porque si no mandaríamos nosotros en el destino del Sr. Mercado y como bien sabéis es a la inversa indefinidamente.

Claro está que siempre debemos tener un ojo puesto el cualquier repunte de volatilidad dado que los caprichos del mercado son difíciles de adivinar, con esta situación por ahora alcista fijaríamos los 10500 puntos como soporte el cual no deberíamos perforar.

EL EUR-USD CON FONDO BAJISTA PRIMARIO.

EURUSD

La marea del mercado sigue siendo muy bajista para el Euro, aunque si es cierto que en diferentes operativas podemos subirnos a las diferentes olas que genera la marea principal para ganar algunos %. Aunque la tendencia principal es muy clara bajista, si nos comparamos con la mar como hace la teoría por todos conocida de Charles Dow , nos podemos incorporar con diferentes timing a las olas que representan las diferentes correcciones a la tendencia primaria.

A principios del mes anterior publicaba en el blog la posibilidad de ruptura del canal que estaba fabricando el EURUSD, esta ruptura confirmaría una pauta de seguimiento de la tendencia bajista de fondo buscando niveles de 1,07$ -1,06$ donde el mercado llegará proximamente. La próxima aparición de Draghi para el mes de diciembre con un nuevo discurso puede considerarse como un  balón de oxigeno monetario a la economía, lo cual llevará al Euro a los niveles marcados en nuestro blog de inversión en el mes anterior los 1,04$. Aunque antes de llegar a esas fechas tendría que haber diferentes correcciones alcistas ya que la bajada actual desde la perforación del canal es muy vertical.

GRAFICO DIARIO 

GRAFICO 1H

GRAFICO 4H

CONFIANZA INVERSORA AUMENTA EN ALEMANIA.

ZEW ALEMAN

El ZEW es uno de los indicadores mas seguidos por los inversores, muestra la confianza en la economía por los analistas e inversores para un plazo de tiempo determinado. Ayer su publicación fue una enorme sorpresa ya que repuntaba con fuerza después de 8 meses de contracción y su explicación mas sensata la tenemos en las bajas tasas de paro, la facilidad para la financiación o las expectativas del aumento de las medidas monetarias en diciembre por el Banco Central Europeo. Ahora miremos como el índice europeo replica la confianza alemana, el Eurstoxx50 sigue canal alcista desde mínimos anuales buscando los límites de la directriz bajista fabricada este verano. 

Grafico diario Stoxx50.

NIVELES DAX 4H.

DAX30

La primera revalida de los índices europeos tras el fin de semana tan espeluznante en Francia parece que se esta sobrellevando con notable, tras una apertura donde los índices perdían mas del 1,5%, hemos asistido como los Gap de inicio bajistas eran rápidamente cerrados al alza por unos inversores que no  pretenden que nadie les dirija sus inversiones mediante el miedo o el pánico. Después de observar el chart de 4 horas del DAX30, el selectivo germano tras llegar a niveles de sobreventa en 10500 puntos reaccionó con fuerza al alza y el triple cruce bajista de sus medias solo puede ser debido a una simple dilatación con perspectiva alcista, así que para retomar largos deberíamos esperar la señales de los indicadores del lado alcista tras perforación de sus directrices bajistas.

CORRECCIÓN ESPERADA SP500

CBOE VIX

Hoy para finalizar la semana quiero hablar de un indicador el cual sigo diariamente, el cual tuvo su momento de moda hace tiempo y que  es poco conocido por traders amateur u olvidado para su trading por la inmensa mayoría, hablamos del VIX (Chicago Board Option Exchange Volatily Index) , traducido al castellano significa la volatilidad de las operaciones sobre opciones en el mercado de Chicago. Esta muy relacionado con el SP500 y dentro de los indicadores de volatilidad es el mas usado por agencias de inversión y traders institucionales. Nos muestra en forma de gráfico la volatilidad implícita de las opciones sobre un periodo determinado.

Mirando la actualidad del SP500 en gráfico diario observamos como el actual retroceso el cual había avisado en análisis anteriores esta muy ligado al aumento de volatilidad en el indicador VIX, este indicador tras llegar a niveles de tranquilidad entre 10-15 , está experimentando un impulso el cual creo que nos llevará a niveles entre 20-25 donde en anteriores ocasiones ha vuelto a relajarse .El retroceso normal del SP500 después de ese impulso vertical de semanas anteriores debería encontrar suelo en niveles de trading de 2020- 2000 puntos, zonas donde está la base técnica del doble suelo fabricado en el mes anterior. Asi que ante este aumento normal de volatilidad en el mercado es importante no dejarse llevar por el miedo y esperar el giro bajista en el VIX en la zona entre 20-25, la vuelta a zonas mas relajadas, para retomar posiciones alcistas en el mercado.

GAMESA LA REINA DEL IBEX35.

GAMESA

Desde primeros de año sigo recomendando este valor tanto en carteras de inversión , para hacer swing trading o como ejemplo para mis alumnos en formación, ya que sigue los plazos admitidos en mi sistema tendencial de operaciones. La entrada de dinero buscando rentabilidades futuras es una realidad ya que la compañía española sigue acumulando nuevos contratos por todo el mundo y su expansión es ya una realidad. Los resultados presentados esta semana donde duplica sus beneficios y dispara hasta septiembre un 30% sus ventas. Este tipo de compañías con unos futuribles beneficios mejores que lo esperado por los analistas son las compañías que a los inversores experimentados en mil batallas les gusta para poner su dinero a trabajar con horizontes temporales de inversión.

En el mes de julio publicábamos en nuestro blog de inversión un análisis técnico del valor donde avisábamos de la sobrecompra existente después de casi 100% de rentabilidad en el año. En estos momentos y tras hacer un tramo correctivo con tendencia secundaria a la zona de la media 40 sesiones semanal, el valor debería proseguir senda alcista con objetivos en perforar la zona de 16,50e.

¿LLEGÓ EL RALLY DE FINAL DE AÑO?

IMPULSO DE FINAL DE AÑO

¿Es una historia de cuento de Hadas , un bulo de los traders para maquillar sus cuentas de fin de año o una realidad de los ciclos bursátiles?, todo depende del tiempo que lleves operando en los mercados y de tu deteriorada memoria de los años anteriores. Para la gran mayoría de inversores es una realidad el llamado Rally de fin de año, si tiramos de hemeroteca en los últimos 15 años  esta leyenda bursátil tan solo nos falló en tres ocasiones, los demás años el gran tirón de la renta variable llegó praticamente a la mayoría de inversores en fechas comprendidas desde octubre hasta diciembre o desde noviembre a diciembre. Este Rally de final de año para muchos organismos financieros lo justifican por el último intento de grandes fondos de inversión y gestoras de maquillar sus resultados anuales o de mejorar los resultados en años de bonanza económica.

 Este año 2015 es fiel reflejo de que la historia se repite en bolsa, con un primer trimestre espectacular con una subida casi vertical de los mercados, llegó como siempre la corrección en meses como mayo o junio que por historia suelen ser meses muy volátiles y con una recuperación desde primeros de octubre la cual parece que puede validar la historia de este mini-ciclo de final de año que casi siempre todos esperamos. Como es habitual en los últimos años nuestro Ibex35 es a fecha de hoy unos de los peores índices en Europa con una leve subida del 1,5% a fecha actual, por el contrario selectivos como Mib, Cac40 o Dax llevan revalorizaciones de doble dígito en este último ciclo, esta pobre actuación de la bolsa española de este año 2015 pueden tener su principal freno en las complejas alecciones generales que tenemos en diciembre o las dudas independentistas en alguna zona de España por todos ya conocidas. La solución a este tipo de dudas en el ambiente político nacional podría ser el catalizador de una gran subida para 2016 para la bolsa española , ya que los datos de crecimiento de nuestra economía son bastantes saludables en la actualidad.

En este gráfico del Ibex35 mostramos como el los últimos 4 años llegó como agua de mayo tan ansiada recuperación de los precios.

Gráfico semanal. 

Si miramos el índice de referencia europeo el Dax30 observamos que también en los últimos 4 años la tendencia si inició en el mes de octubre con varios meses alcistas consecutivos.

Grafico Semanal.

SP500 SIGUE SU VUELTA EN V.

SP 500

Los americanos fieles a su tendencia alcista  de largo plazo han recuperado practicamente el terreno perdido en verano, cosa que en Europa aún nos queda algún empujón mas de Draghi. La estructura del índice americano hace pensar que llegará en próxima semanas a los niveles de máximos históricos e inclusive perforarlos si la macroeconomía sigue sin síntomas claros de enfriamiento.

Aunque esta subida en V, apoyada por los fuertes resultados empresariales obtenidos en el trimestre anterior, deberá tener en respiro importante para enfriar algo la sobrecompra acumulada y sanear la verticalidad de la subida, para conquistar terrenos mas elevados en el mes de noviembre. Los niveles de control de 2060 puntos o 2040 pueden ser objetivos de la leve corrección mencionada.

Aunque los osciladores resultan poco recomendados para operar en tendencias, podemos sacarle jugo positivo mirando horizontes de medio plazo como el gráfico adjunto.

Gráfico diario.

IBEX35 CONSOLIDANDO NIVELES.

IBEX35

Los mínimos de septiembre en nuestro Ibex35  que coincidieron prácticamente con los mismos mínimos de 2014 y la misma banda de fluctuaciones de 2013, donde el mercado en ambos años reboto con bastante contundencia al rededor del 20%  hace que nos planteemos en la siempre palabrería técnica de que el mercado siempre tiene memoria y aunque trabajemos haciendo buen trading diario o intradiario es una pena olvidar los espacios temporales de medio plazo para detectar esos puntos de inflexión tan rentables en el pasado y como no en el presente.

Desde que comenzara tan larga y precisa corrección por el mes de abril (para algunos parece que duró años, por la sangría en las carteras) el mes de octubre fue el primero donde tuvimos una vela de cierre mensual mayor que el cierre de septiembre. Este dato aunque no signifique un cambio definitivo de tendencia es importante por la confianza en apoyar este por ahora rebote de fin de año que parece que tenemos. La importancia de este giro del mercado tiene un techo definido donde el índice español se encontrará si sigue su  impulso alcista con la directriz bajista fabricada este verano en la zona de 10900-11000 puntos. Mientras no se perfore esa linea tendencial bajista en el Ibex35 y en sus análogos europeos no deberíamos entrar con posiciones de largo plazo en los mercados con la suficiente tranquilidad , aunque si operaciones de corto recorrido aprovechando subidas verticales como las que estamos viviendo en la actualidad.

El gráfico diario del Ibex35 muestra un intento de consolidar los 10500 puntos para seguir con el impulso alcista y conquistar zonas próximas a los 10800 puntos en las próximas semanas. Una figura de vuelta por muchos conocida como H_C_H está a punto de confirmarse con su posterior alza que nos llevaría posiblemente a los límites establecidos para noviembre. Como en el anterior impulso de los mínimos de 2014 os muestro el posible rebote del 20% en el selectivo en la actualidad intentando llegar a la mencionada e importante directriz bajista iniciada en la corrección veraniega.

Ibex35 diario. 

Ibex35 semanal.

¿POSIBLE CORRECCIÓN EN EL SP500?

¿POSIBLE CORRECCIÓN ?

Comenzamos la semana con los primeros datos negativos procedentes de la economía China, la cual llevaba varias semanas en fase de relajación después de la fase correctiva tan pronunciada que tuvo en verano, las medidas de su Banco Central habían frenado la sangría por el momento. Los nuevos datos conocidos de su tejido industrial vuelven a poner en números rojos las bolsas con una dato publicado de 48,3 lejos de nivel sicológico de 50 que marca la senda del crecimiento, y son ya 8 meses consecutivos de contracción. Esto rápidamente se traslado a su índice de referencia el Hang Seng Comp. con una bajada correctiva y dirección bajista que buscará zonas de soporte en la base del doble suelo fabricado en las primeras semanas de octubre. La figura técnica que puede fabricar la llamamos Throwback a la zona de los 3050 puntos.

Grafico Hang SEng diario.

Esta pequeña inestabilidad de comienzos de semana, por ahora es un pequeño desequilibrio sin tener que tomar medidas muy severas  para los alcistas de sentimiento que estaban dominando el mercado en el último mes . Eso si, ante este  posible aumento de volatilidad en los mercados podemos abrir posiciones bajistas para aprovechar la posible corrección dado que tenemos niveles de sobrecompra de corto plazo tras las subidas de estas semanas finales de octubre. Mirando el chart del SP500 observamos la vela bajista dejada el viernes como envolvente bajista , esta posible corrección nos puede llevar a la primera zona de control de 2040 puntos y en extensión si dilata algunos días más a la zona de 2020 puntos., donde para operaciones de muy corto plazo se podrían cerrar cortos ya que la visión técnica nos marca solo una posible corrección de varios días. Es posible y estaremos atentos en el SP500 a un posible Throwback a la directriz bajista fabricada este verano.

Grafico SP 500 diario.