IBEX 35 ESPERANDO FORMAR GOBIERNO PARA SU PARTICULAR RALLY.

IBEX35

Terminando un agosto algo atípico en cuanto no hemos visto esas caídas espantosas en la renta variable europea como otros años, nos acercamos a lo que todos llamamos en el ambiente bursátil como el rally de navidad, aunque por tradición suele comenzar a partir de octubre y este año debido a lo diferente de otros años podemos comenzar este mismo septiembre o por el contrario el ansiado rally no aparezca hasta los dos últimos  meses del ciclo estacional. Lo que sí es cierto es que nuestro selectivo, el Ibex 35 cerrará por tercer mes consecutivo con cierres de vela mensual cada vez más altos, lo que conlleva a una estabilidad que hacía varios ciclos trimestrales que los analistas no observaban. Los mínimos de junio en 7300 puntos deben ser el motor de apoyo para una posible gran acumulación en el mercado nacional, los precios de las acciones del Ibex siguen luchando por llegar a esa gran directriz bajista en zona de 8800 puntos, se ve bastante cerca y en las próximas semanas con la ayuda de los grandes índices internacionales deberíamos ir a tocar dicha directriz bajista. Una vez producido este esperado movimiento alcista el selectivo español tiene como objetivos los 9100 puntos donde se comenzará a dibujar una estructura acumulativa de cambio de tendencia, aunque esta idea de cuentos de hadas por ahora es solo imaginación de analistas con sesgo alcista.

Gráfico semanal.

INDITEX PONE LA DIRECTA EN BOLSA.

INDITEX

La multinacional española sigue como la favorita de multitud de carteras tanto nacionales como internacionales, aunque es cierto, que algunos analistas algo conservadores están emitiendo informes de evaluación donde la presentan como  una acción bastante cara en la actualidad con un PER 30 ( número de veces que la acción recoge en precio el beneficio) . Aunque su ritmo de crecimiento sigue a velocidad de crucero con constantes subidas de su beneficio neto anual o de su Ebitda.En  la actualidad algunas casas de inversión están dando señales de compra de la acción con un objetivo muy cercano de nuevo en los 100.000 millones de capitalización bursátil.

En el plano técnico, su canal alcista primario sigue infranqueable, han pasado numerosas tormentas financieras las cuales solo llegaron a su suelo de canal, donde la acción siguió rebotando con fuerza y afianzando su estructura alcista primaria. En la actualidad tras un proceso de acumulación en zonas de 27 euros y tras su ruptura, el precio de la acción pone rumbo a los 35 euros  para el último ciclo de 2016 .

Gráfico semanal.

SECTOR DE MODA EN VERANO EL CRUDO.

FUTURO CRUDO

Aunque lo hemos mencionado hace poco en el blog de inversiones este sector, sigo pensando que será uno de los mejores nichos de mercado para 2016, claro está que meses antes como es normal la mano fuerte que maneja los mercados nos hizo caer en la trampa de que veríamos el barril de crudo rondando los 20$ por barril, muchas informaciones en medios financieros totalmente falsas buscando que el pequeño inversor vendan sus títulos en suelos de mercado, mientras que el dinero inteligente en este caso va recogiendo todas esas acciones vendidas en pánico vendedor.

Llegado el mes de agosto de 2016 el panorama del crudo ha variado bastante con un alza de su gráfico sectorial alrededor del 80%, con esta estructura actual con más luces que sombras es lógico pensar que aquellos meses de primeros de año donde nos inclinaban la mirada hasta los 20$ barril era clásica trampa de mercado de las manipuladores de este sector tan especial.

Mirando su gráfico actual comparándolo con el que planificamos hace varios meses comprobamos que la estructura acumulativa pensada a finales de mayo está bastante bien definida con el impulso último vivido y será cuestión de ser pacientes para ver un buen patrón de reversión es secuencia semanal.

Gráfico de mayo.

Gráfico actual.

REPSOL A PUNTO DE PERFORAR LÍMITES BAJISTAS IMPORTANTES.

REPSOL

En pleno ambiente vacacional y con volúmenes muy reducidos son pocos los proyectos de inversión que se ejecutan en agosto, aunque como observamos la semana pasada en el sector petrolero la ruptura con fuerza del nivel sicológico de los 45$ por barril puede llevar a este sector a un nuevo punto de apoyo para reanudar la tendencia alcista de 2016. Este hecho hace que centremos nuestras miradas en agosto en la española Repsol, con una estructura primaria aún bajista pero con un posible patrón de reversión bastante importante a punto de explotar en las próximas semanas. Para que se cumpla estos requisitos tendrá que tener el importante apoyo de ver el barril de crudo por encima de 50$.

Gráfico semanal.

¿SERÁ AGOSTO CALUROSO EN LAS BOLSAS?

AGOSTO CALUROSO

Primera semana del famoso mes de agosto y por ahora seguimos con la indiscutible tradición, es decir, ya la hemos terminado con números rojos. Este fenómeno psicológico propio de meses estivales lleva funcionando en los mercados financieros alrededor de 20 años, si tiramos de memoria nos encontramos con el mes de agosto como el peor en la mente de los inversores con su posterior expansión a veces a septiembre, es este mes el de septiembre donde se amplia la réplica  del terremoto de agosto y también mirando la hemeroteca es un mes por estadística muy bajista.

La célebre frase conocida por todos en el mundillo financiero ¨venda Ud. a finales de mayo y compre a principios de octubre¨ es una buena herramienta psicológica de inversión que por estadística en las últimas décadas hubiera tenido un gran funcionamiento, pero como en toda fase numérica tendremos posibles erratas y porque no podría ser este un buen año para tener un periodo alcista en meses como agosto o septiembre. Para tener un buen argumento de que en 2016 el ciclo de agosto-septiembre podría ser alcista lo tenemos desde mi modesta opinión en mirar hacia detrás y observar como en enero de este año los mercados de renta variable europeos obtuvieron una media de un -10% con altos picos de volatilidad, entonces me resultaría bastante difícil pensar que podemos batir los registros del mes de enero de este año, aunque hacer de vidente en los mercados es una profesión poco rentable ya que Don Mercado es intratable de dominar en el corto plazo.

Aquí os dejo una estructura muy optimista de medio plazo para la terminación de los meses estivales, el lado pesimista no la contemplo por ahora.

DURO CORRECTIVO SECTOR BANCARIO.

SECTOR BANCARIO

El sector bancario europeo comienza un nuevo agosto muy parecido a 2015, en aquellos no muy lejanos tiempos la crisis griega o los problemas de crecimiento en China hicieron temblar este sector. Ahora el panorama no ha cambiado mucho y la perspectiva a corto plazo es bastante negra, los problemas en algunos bancos italianos tras los test de estrés europeos o los negativos resultados de algunos bancos alemanes están desatando una nueva oleada de ventas en un sector bastante castigado desde sus máximos de 2015. En España nuestros bancos siguen la misma tendencia del resto de Europa, aunque el más castigado por sus problemas internos o la poca solvencia en los resultados de los test de estrés europeos se la lleva Banco Popular.

Aunque el corto plazo para este sector lo auguro aún bastante bajista y muy volátil por las fechas estivales o las últimas noticias difundidas esta semana, para el último trimestre de este año 2016 el gráfico que presento STOXX 600 BANKS muestra una clara llegada a zona de acumulación en ciclos económicos anteriores, por lo que podemos estar en el final de tan duro correctivo a este sector y aunque le veo todavía varios meses de ajustes en sus cotizaciones la sobreventa extrema puede llegar en cualquier momento. Con este resumen de este sector tan complejo mi modesta opinión establece un fin del ciclo bajista del sector en el último trimestre del año actual, con lo que empezar a apretar el gatillo en bancos saneados no es ninguna locura para el medio plazo.

Gráfico semanal.