SACYR REBOTA AL ALZA.

SACYR

Como casi todas las semanas doy mi opinión personal sobre algunas de las sugerencias pedidas por vosotros en nuestro buzón de sugerencias, últimamente hay bastantes sobre la evolución de la constructura española Sacyr. Tras un nefasto año 2015 para su cotización el nuevo año comenzó con las misma tendencia bajista de final de año, aunque si es cierto que en  las últimas semanas el precio de la acción parece tener un buen balón de oxigeno ya que ha rebotado un 15% en las últimas sesiones. Aunque su participación en Repsol sigue mermando su posible tirón alcista, los resultados presentados del cierre fiscal del 2015 parece que han convencido al mercado y la bajada de su deuda con respecto al año anterior están fabricando dicho impulso alcista de las últimas semanas, sin olvidar que su telón de fondo es muy bajista aun.

Mirando el gráfico semanal nos sorprende una primera luz alcista, tras el precio bajar con una verticalidad desmesurada en el primer mes de año, el indicador tendencial comenzaba a no seguir dicho ángulo de bajada y comenzar a dibujar una potente divergencia alcista desde los 1,30e . Técnicamente dicha divergencia puede llegar al suelo de canal bajista anterior en la zona de 1,85e, donde puede encontrar primeros limites de subida.

Para hacer trading en acciones:

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Gráfico semanal.

RESULTADOS GAMESA.

GAMESA 

Hoy cerrando la semana nos centramos en uno de los valores favoritos en mi cartera 2016 y recomendado también bastante en 2015 por su buena salud técnica. La presentación ayer de resultados del año anterior confirmó su buena trayectoria en los últimos años con un incremento del 85% con respecto al ejercicio anterior. Su área de ventas de aerogeneradores sigue como motor de crecimiento de esta compañía española . Su expansión sigue funcionado por Asia y Latinoamerica donde se concentran mas del 30% de sus ventas de aerogeneradores mientras que China o USA siguen un ritmo de comercialización bastante constante. También  estos resultados aseguran de cara al inversor la confianza y mantenimiento en su política de dividendos , a la espera por parte de su cotización de la fusión con el gigante alemán Siemens.

Por análisis técnico su estructura primaria alcista sigue sin tener complicaciones, aunque estemos en un mercado tan volátil, su secuencia de mínimos crecientes sigue dando confianza a los inversores. Actualmente sigue canalizada desde 2015 en una zona de oscilaciones bastante amplia con un techo de canal en la zona de de 16.80e la cual en próximas fechas puede perforar con fuerza. Por el lado bajista su principal soporte lo fijamos en la zona de 13,45 los mínimos del 2015. La ruptura con fuerza de dicho canal nos llevaría por proyecciones a la zona de 18-19e.

Para hacer trading en acciones:

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Gráfico diario.

EL EURO BUSCANDO SOPORTES PARA REBOTAR AL ALZA.

EUR-USD

Tras varias semanas de respiro en la moneda europea estamos llegando a soportes importantes donde el precio deberá apoyarse para retomar el buen inicio de año, este precio estaría en la zona de 1,10$.

En esta zona también coincide la directriz bajista de mínimos decrecientes de mediados de 2015 donde el euro deberá tomar aire  para producir un buen rebote alcista. Si el impulso alcista viene en próximas fechas podemos esperar escalar al euro hasta cotas de 1,11$ - 1,12$, por el lado contrario aunque lo veo poco probable buscaría la zona de oscilaciones de 1.09$. Técnicamente estamos observando divergencias con implicaciones alcista que confirman nuestro horizonte de precios.

Para hacer trading en divisas:

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Gráfico 6h.

Situación de trading en las acciones españolas. 15 feb 2016

SECTOR DEFENSIVO ESPAÑOL.

VALORES DEFENSIVOS

Siempre se valora mucho en tiempos de correcciones generales en los mercados, los llamados Valores Refugio, aquellos que aguantan de media mucho mejor el temporal bajista que su índice de referencia. Si nos fijamos en el mercado español en los últimos años tenemos varios ejemplos como (Ree- Enagas- Ferrovial - Inditex) , con ello no queremos decir que en este ciclo actual vayan a ser las mejores compañias para defendenderse de las turbulencias financieras. Es normal apostar para tu cartera de inversión por empresas generadoras de buena caja o de unos estables dividendos para contrarrestar las posibles caídas de las cotizaciones.

Es cierto que cuando la bolsa cae por norma general se deslizan a la baja la mayoría de valores del índice en cuestión, pero por historia tenemos sectores clásicos que se comportan mucho mejor que el mercado y actúan como sectores defensivos , hablamos en este caso del sector de Utilities (servicios básicos) . En este ejemplo citamos al sector eléctrico español, el cual actualmente solo cae entorno al -4% cuando el mercado español y en concreto el Ibex35 se deja en lo que llevamos de año -12%.

Dentro del sector vamos a citar dos compañías que acumulan un buen ciclo alcista en sus cotizaciones y que han funcionado muy bien como valores defensivos en los últimos años son el caso de Enagas o Red electrica.

Para hacer trading en acciones:

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Enagas.

Red electrica.

SECTOR AUTOMÓVIL EUROPA.

SECTOR AUTOMÓVIL 

Hoy analizaremos uno de los sectores clave de las economías domesticas, también uno de los mejores indicadores del crecimiento de la económico de un país. El sector del automóvil goza de buena salud en el último año, tras la crisis de ventas en los años 2008-2011 la recuperación fue meteórica en ventas o resultados empresariales en 2015.  Las últimas cifras publicadas en Europa cifran el crecimiento anual en un 6%, donde los principales países en este ranking son Italia (+17%) y España (+12%) de crecimiento de sus ventas , aunque si es cierto que el escando de las emisiones a pasado factura en los resultados de algunas multinacionales como Wolkswagen.

El gráfico del Stoxx 600 Automóvil muestra claramente la tendencia principal de los años anteriores , donde en 2015 hubo una violación clara de su directriz principal coincidiendo con las crisis de confianza en China, el principal consumidor de coches de la zona Euro. Tras hacer el famoso pullback a su antigua linea de tendencia primaria los precios siguieron deslizándose en 2016 dentro de una canalización bajista bastante elocuente. Con esta situación técnica considero que el sector aunque tenga buena salud con respecto a ventas en la mayoría de compañías, observo una clara divergencia con el gráfico del sector, el cual me dice que estamos en tendencia bajista salvo repuntes concretos de la tendencia.

Para hacer trading en acciones:

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LA SUBIDA DEL CRUDO.

REPUNTE DEL CRUDO

El repunte del precio del crudo a finales de enero después de haber tocado mínimos de varios años, está llevando a todo tipo de consideraciones a los mercados. El aumento de volumen  de compra a finales de enero como mostramos en el gráfico debía de tener su correspondiente alza en los precios . Las cábalas sobre un posible acuerdo en la reducción de producción entre los países productores (OPEP) o la depreciación del dolar en los mercados de divisas podrían ser el causante de esas sorprendentes ordenes de compra en los futuros de marzo 2016. Por ahora solo estamos ante un rebote técnico dada la sobreventa acumulada y como siempre los cazagangas salieron al mercado de compras, los límites de esta subida se pueden establecer en la zona de 40$ por barril.

Para hacer trading en materias primas:

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Gráfico diario.

TELEFONICA NO LEVANTA EL ANIMO AL IBEX.

TELEFONICA

Son muchos los accionistas e inversores españoles que tienen en cartera una de las mayores compañías por capitalización bursátil de España. No es de extrañar encontrarse con inversores que la tienen heredadas de sus padres otros llevan años aguantando perdidas en su inversión sólo por cobrar todos los años el dividendo ( no todos los años se cobra dividendo) y los mas astutos o atrevidos que ganan muy buenas rentabilidades  con los cortos en esta compañía. 

En esta semana conocimos una buena noticia dentro de este panorama tan oscuro en las bolsas, uno de los mayores gestores de fondos internacionales Blackrock anunciaba el aumento en su participación el la operadora española hasta el 5,1% desde el 3% que poseía. Otra de las buenas noticias acogidas en el parqué,  es la posible  salida a bolsa de su filial de infraestructuras Telxius la cual agrupa las torres de telecomunicaciones y la red fibra óptica.

En el lado técnico seguimos en una firme tendencia bajista de mínimos decrecientes, aunque la sobreventa acumulada hace que estemos pensando en un rebote técnico en próximas fechas .Dicho rebote se podría aprovechar para operaciones especulativas con gestión controlada ya que su tendencia de fondo me hace pensar en la búsqueda del soporte de 2012 en 7,80e. Para un cambio de estrategia por el lado alcista debería perforar su techo de canal bajista, lo cual veo bastante complicado con este panorama tan adverso.

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Gráfico semanal.

¿ ESTAMOS ANTE OTRA BURBUJA EN NASDAQ100 ?

NASDAQ 100

En estos momentos de cataclismo en los mercados financieros comienza a correr como la pólvora en los diversos ambientes económicos  un viejo cántico sobre el mercado tecnológico americano NASDAQ ¿estaremos ante otra nueva burbuja tecnológica ?   a muchos inversores con canas en el pelo por su dilatada experiencia les viene a la mente aquellos años temibles del 2000-2003.

Claro es que este índice tecnológico a subido desde 2008 la nada despreciable cifra de un 380%, asi que con estas magnitudes muchos comienzan a pensar si los grandes del mercado no comenzaran o ya llevan tiempo vendiendo sus títulos a los angelitos nuevos que llegan buscando rentabilidad. No es la primera vez ni la última que se compra en techo de mercado y se vende en suelo , es decir, la mayoría siempre llega tarde y mal a la tendencia que domina las cotizaciones.

Analizando las rentabilidades de sus  pesos pesados que protagonizan este índice tecnológico, encontramos rentabilidades en los últimos años muy por encima del 200% en algunas de ellas, pero hay algo muy llamativo en muchas compañías, al igual que su índice de referencia muchas han perforado su linea de tendencia primaria, lo que nos lleva a poner en el punto de mira el sector. Entre ellas tenemos ( Cisco, Intel, Yahoo, Oracle,etc). Mirando gráfico del NASDAQ 100 tenemos los mínimos de agosto del 2015 como última referencia antes de una posible bajada del mercado buscando los 3500 puntos.

Para trading en índices :

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Gráfico semanal.

¿ EL DAX EN TECHO DE MERCADO?.

DAX30

Los mercados comienzan febrero con la misma tónica alarmante que tuvimos en febrero , los nulos catalizadores alcistas que podemos tener hacen que cualquier noticia negativa tenga un impacto aun mayor del esperado . El principal índice europeo el DAX30 se anota en lo que llevábamos de 2016 un -13% lo cual indica el complejo año que tenemos por delante para las carteras de inversión con sesgo alcista. Uno de los elementos que podíamos tener en cuenta para una posible relajación del mercado sería la recuperación temporal de los precios del crudo, los cuales en esta últimas semanas han tenido una entrada importante de ordenes de compra en sus principales mercados de futuros.

Pero si miramos con detenimiento el gráfico tendencial del DAX  nuestras miradas se concentran en unas preocupantes figuras ticónicas de distribución como mandan los cánones de análisis técnico. La violación de los9300 puntos podrían entenderse como la confirmación de un gran triángulo bajista en techo de mercado o si miramos la última figura fabricada en los últimos cuatro meses nos encontramos con otro patrón bajista en su última fase como H-C-H . Así que con estas figuras intentando confirmar en próximas semanas veo su próximo objetivo bajista en los 8300 puntos con una bajada adicional entorno al -10%. Pero bueno no quiero ser aun alarmista o pesimista y esperemos los límites de agosto del 2015 intenten aguantar el temporal, aunque si ceden a esta temida onda bajista ya esteramos preparados para buscar sus límites inferiores.

Para hacer trading en índices; 

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Grafico semanal.

ORO METAL REFUGIO.

GOLD/ORO

En tiempos de tormentas financieras como las actuales o próximas  mas debastadoras aún por venir, siempre los inversores astutos, poco atrevidos o con un perfil de riesgo muy controlado suelen buscar activos refugio para sus capitales. Es por ello el repunte del Oro en los mercados financieros desde comienzos de año donde se revaloriza un 8% mas o menos las mismas caídas de los indices internacionales. Su principal catalizador para estas subidas de primeros del 2016 la encontramos en la ausencia de alternativas de inversión para los actores del mercado, también la alta volatilidad reinante o las dudas sobre el mantenimiento del crecimiento en USA están condicionando a los movimientos de capitales hacia el metal precioso.

Aunque esta alegría tan fácil conseguida a primeros de año por el metal se puede esfumar con una bajada de la volatilidad en los mercados, ya que mirando nuestro gráfico detectamos que por ahora es un simple rebote por la sobreventa acumulada en sus mínimos de diciembre 2015 en 1050$ por onza.

Si en los próximos meses los datos macro tanto en China como en Usa hacen que los mercados vuelvan a su tendencia de fondo, no tendrá mucho sentido una subida vertical del precio del Oro y lo podríamos volver a ver testeando los mínimos de diciembre. 

Técnicamente seguimos en tendencia clara bajista de mínimos decrecientes bastante bien canalizada su cotización, la ruptura de dicho canal bajista nos daría a entender el cambio de horizonte de inversión, la zona de 1200$ por onza sería muy recomendable para entrar al  mercado del lado alcista. Por ahora aunque tengamos este fuerte rebote su tendencia es bajista y seguiré pensando en cortos hasta que no active las señales mencionadas anteriormente.

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Grafico semanal.

BBV MEJORA RESULTADOS.

BBV

El banco español sorprende gratamente al mercado con unos beneficios mejor de lo esperado, concretamente ganó el 0,9% mas que en 2014. Los saneamientos llevados a cabo en el sector inmobiliario o crediticio  en España son una  de las claves de esta mejora drástica de los resultados.

La nueva via experimentada como nuevo banco digital traerá a la entidad nuevos clientes potenciales y la fidelización  de otros, son unos de los próximos horizontes para afianzar su cuenta de resultados. 

El gráfico de la entidad española no tiene tanta salud, su tendencia bajista primaria es bastante clara , aún no encontramos un soporte claro de medio plazo donde la cotización frene sus caídas  y la inestabilidad política española también le está pasando factura. Los mínimos del 2012 alrededor de 4,80e son el último limite que nos queda en el chart para poder parar esta tremenda curva bajista la cual a perdido desde sus máximos del 2015 un 40%. Aunque la sobreventa en los osciladores es bastante palpable considero que aún no llego su fondo de bajada y espero como gran soporte para tomar posiciones alcista la zona de 5e. En el corto plazo podemos tener algún rebote alcista típico de la sobreventa acumulada, pero su medio plazo sigue muy bajista.

Para hacer trading acciones:

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Grafico semanal.

COMENZAMOS ENERO EN POSITIVO.

CARTERA LONG/SHORT INTERNACIONAL

Comenzamos el año 2016 con fuertes bajadas en los  mayores índices internacionales con perdidas entre el 7% o algunos 10%, como en el último semestre del 2015 siguen en la mente de los inversores  las malas noticias del precio del crudo, el enfriamiento de la economía China con sus desencadenantes en las materias primas y países emergentes o por último la posible tendencia al alza de tipos en USA. En Europa solo nos queda los posibles estímulos del Banco Central a lo largo del año para animar las bolsas, aunque también se esperan como catalizador de subidas para algunas compañías la presentación de los resultados anuales del 2015.

En mi cartera de largo plazo  seguimos con el mismo enfoque del año anterior, los buenos resultados del 2015 (+17%)  nos hacen seguir apostando por Largos en renta variable europea, formando dicha cartera compañías con buenos crecimientos en los últimos años, deuda bastante controlada y unos buenos retornos sobre inversión. Aunque si  es cierto que el primer mes del año hemos tenido que aumentar las coberturas adicionales por la gran volatilidad reinante, la cual espero que nos acompañe el primer trimestre del año, los resultados del mes de enero fueron positivos.

Resultados enero 2016.