MIRAMOS EURUSD

EURUSD

Hoy analizamos uno de los pares de divisas mas seguidos por los trader a la hora de trabajar a diario en sus mesas de operaciones (EURUSD), aunque parece como si hubieran pasados años con tanto ruido de mercado diario , a primeros de septiembre publicaba como parecía que el Banco Central Europeo tenía la intención de buscar la paridad con la moneda europea, con  su expansión de su programa de recompra de activos QE.¿ Le quedan balas en la recámara a super Mario Draghi?, pues claro con  un personaje tan especial, el cual mueve el mercado con solo una mirada penetrante a veces, podemos esperar en diciembre nuevas noticias sobre en mantenimiento e incluso la ampliación hasta finales del 2016 del QE. Todo este tipo de movimientos van en  favor de las compañías europeas las cuales exportaran  con mayor ritmo de crecimiento, ayudara a mantener bajas tasas de desempleo en la Unión Europea y mantendrá las facilidades para el endeudamiento  empresarial.

El análisis técnico confirma los datos macro anteriormente mencionados, el par EURUSD aunque no es analizado por la mayoría  de traders en periodos de tiempo largos, muchas veces abrir el ángulo de estudio  nos proporciona visión objetiva de como poder afrontar operativa en swing mas cortos de tiempo. Actualmente en secuencia semanal la moneda europea sigue su tendencia bajista de fondo guiada por la media de 40 periodos o 200 diaria como guia de la dirección bajista actual. La fabricación en los últimos meses de un patrón lateral de seguimiento de tendencia solo ha hecho verificar las palabras de Draghi, aunque un sistema tendencial de inversión no le hubiera hecho falta escuchar tanto ruido de noticias para seguir trabajando a favor de la tendencia de fondo. En las próximas semanas se podría confirmar  esta tendencia secundaria  alcista con un rebote a la media 40 sesiones (un patrón A-B-C de seguimiento de tendencia) con un posterior movimiento bajista. La medición de altura del patrón correctivo nos da proyecciones del Euro sobre 1,02$ en extensión, al final buscando la paridad del Banco Central Europeo.

GRIFOLS CERCA DE MÁXIMOS

GRIFOLS

La multinacional española  Grifols sigue destacando en el panorama internacional como una de las empresas mas innovadoras dentro de su sector, el crecimiento obtenido en áreas como  la división de Bioscience están dando seguridad al crecimiento de la compañía y sus resultados siguen apoyando la dirección alcista de la cotización de sus acciones. La compañía ha aprobado el abono con fecha 10 de Diciembre de un 0,35e por acción dentro de su programa de dividendo, este buen dato no debe repercutir actualmente en sus acciones que siguen su tendencia alcista de largo plazo. Si miramos el gráfico semanal estamos en una zona importante de resistencias, las cuales con la confirmación de superación nos daría una figura alcista de continuación de tendencia muy seguida por los analistas.

Los plazos de inversión siguen alcistas tanto en corto plazo como en el medio plazo y la zona de 34e sigue como soporte de medio plazo, a la espera de los resultados trimestrales la ruptura de máximos históricos podría llevar al valor a niveles de 50e por proyecciones.

DEBILIDAD DEL EURO

EURUSD

La moneda europea sigue su debilitamiento forzoso por las palabras del Banco Central Europeo y sigue perforando los soportes, dichos soportes fueron conquistados muy lentamente por débil comportamiento del  billete verde en meses anteriores a la ultima debacle del Euro. La penetración con facilidad del punto de equilibrio de 1,11$ a debilitado la estructura alcista fabricada , que ya era muy bajista con su perforación de la linea tendencial comenzada en agosto. Las próximas reuniones de los Banco centrales traerá nuevos capítulos de volatilidad y el poderío reinante de los bajistas llevará al Euro a la zona de soportes de 1,08$.

grafico 4h

grafico diario

SECTOR TECNOLÓGICO EN MAXIMOS

SECTOR TECNOLÓGICO USA

¿Parece un nuevo estallido tecnológico o puede ser los Gaps de agotamiento que aparecen al final de las burbujas de acciones o tendencias prolongadas de mercados? es algo muy complejo de descifrar en la actualidad, aunque los dos hechos mencionados anteriormente existen actualmente en los mercados, sobre todo en USA. Por un lado tenemos en USA un ciclo expansivo bastante maduro después de mas de 5 años de subidas prolongadas de las acciones y por el otro aspecto, estamos observando un nuevo estallido tecnológico en las ultimas sesiones con las multinacionales del sector fabricando Gaps alcistas muy contundentes, los cuales dejaron boquiabiertos a esos inversores de posiciones cortas  que miraban con estupor sus gráficos con la mente algo desdibujada ante la subida y cierre de cortos producida. Han pasado casi 15 años desde la anterior burbuja tecnológica la cual llevo al Nasdaq a sus máximos históricos y actualmente la similitud detectada hace que muchos gestores de carteras internacionales miren con lupa los acontecimientos de los últimos meses. La gran diferencia que observo, en la actualidad, si comparamos con la anterior burbuja son los altos rendimientos y beneficios reales que están obteniendo en este ciclo económico dichas multinacionales ( Apple, Facebook, Google, Microsoft , etc) las cuales en el anterior ciclo era todo supocisiones , apuestas, sondeos económicos y en definitiva beneficios o crecimientos poco creíbles para los inversores sensatos.

Esta semana publicó resultados Google con una mejora considerable de sus ventas e ingresos, mucho mejor de lo esperado por el concenso de los analistas y una subida en bolsa del 11%. Esta subida produjo la ruptura con facilidad de sus máximos historicos. Si hablamos de Microsoft su presentación de resultados ha producido la vuelta máximos históricos tras anunciar un incremento del 1,8% en su primer trimestre fiscal y una subida en bolsa cercana al 11%. Otra que no corrige es Amazon la cual aumenta sus ventas un 23% lo cual agradecen sus inversores y analistas de mercado, el día de ese anuncio se disparó en bolsa un 11% otra casualidad esta subida parecida a las anteriores. Señalamos la firma estadounidense de comercio y pagos electrónicos Ebay,  tras presentar unos resultados mejor de lo esperado subía en bolsa un 8% y por último presentamos Facebook la cual sin necesidad de presentar resultados se sube al carro alcista con la superación por primera vez de los 100$.

Os dejo los charts de estas multinacionales americanas en las cuales vamos a detectar como el sector tecnológico esta fabricando un patrón semejante para todos estos valores, lo cual hace al inversor inteligente guardarse un As en la reserva, ya que en la historia siempre podemos tener en la mente situaciones parecidas y no cometer errores por dejarnos llevar por las noticias, ambición o codicia las cuales es algo genético difícil de controlar en ciertos periodos. Los resultados de estas empresas son la mejor noticia para acompañar la tendencia alcista, pero mi opinión personal tratarlas con frialdad y sin dejarnos llevar por la euforia ya que muchas veces los Gaps aparecen en los techos de mercados alcistas.

LOS GIGANTES DEL MATERIAL DEPORTIVO

ADIDAS AND NIKE

Hoy vamos analizar y comparar dos multinacionales muy de moda siempre entre nosotros, pero a la vez super enfrentadas por su posición de competencia  mundial entre ellas para sujetar el trono de reinado mundial. Hablamos de la europea Adidas y  la americana Nike, las cuales pese a la gran volatilidad de los mercados este verano han soportado bastante mejor que la media el temporal bursátil. En esta guerra comercial no solo está en el patrocinio de eventos, deportistas de élite, juegos olímpicos o mundiales , también se deriva al parqué bursátil donde la sicología inversora hace que estos dos gigantes del consumo mundial se batan en un duelo de rentabilidades.

Las dos multinacionales están englobadas en el sector de Bienes de Consumo , un sector muy ligado al crecimiento económico mundial, ya que depende directamente del potencial de cada individuo a la hora de poder gastar material deportivo para uso personal. Los constantes aumentos de beneficios y ventas en 2016 de estas dos multinacionales, con crecimientos de Adidas de +5% o el aumento del +20% de Nike han fabricado un espectacular rally de sus acciones desligandose sobre todo la multinacional americana del temporal veraniego vivido en los mercados financieros. Mirando de reojo al sistema tendencial seguido por mis inversiones, serían dos compasáis a tener en cartera de largos.

ADIDAS

NIKE

SIGUE SENTIMIENTO ALCISTA EN INDITEX

INDITEX

La multinacional gallega sigue con su fase de expansión mundial la cual va muy ligada a una cotización con una dirección muy alcista en los últimos años. Siguen las casas de inversión recomendando el valor para las carteras de sus clientes y con precios objetivos que rondan la horquilla entre 37-40 euros. El gran aumento de sus beneficios en el primer semestre con respecto al 2014 han avalado la progresiva subida del precio de sus acciones en este año tan volátil . Sin dejar de mirar al mercado asiático ya que actualmente genera un 25% de su facturación , el análisis técnico de la compañía nos da la imagen de un posible nuevo impulso alcista en el último trimestre del año y una mas que probable vuelta a máximos históricos . La superación del actual canal lateral de fluctuaciones, el cual será una pauta de seguimiento de tendencia nos da unos objetivos de impulso hasta la zona de 36 euros, lo que supone una subida entorno al 13%. El buen nivel de volumen en toda la secuencia de los últimos periodos refuerza aún más la estructura alcista.

EL PIB DE CHINA

PIB CHINA

La semana comienza con la primera noticia negativa semanal, el PIB chino sigue su proceso de estancamiento y por primera vez desde el 2009, la segunda potencia económica mundial bajó del 7% según los datos de la oficina de estadística. Para los analistas de mercado que esperaban aún datos peores al registrado, la desaceleración registrada abre las inmensas puertas chinas a nuevos programas monetarios para frenar este ajuste actual de sus parámetros económicos.

Los índices europeos dieron por bueno el dato registrado , ya que numerosas casas de inversión lo esperaban algo peor que el publicado. Desde Pekín siguen insistiendo en cumplir el objetivo de crecimiento a final de año del 7%, pero en muchos rincones financieros se duda mucho de dicho cumplimiento a final de 2015, pese a sus estímulos monetarios , fiscales o laborales. Sin querer ser más pesimista que la media , mi humilde opinión me dice que si tenemos sorpresas negativas en el crecimiento chino en los venideros trimestres, comenzaremos a ver el siguiente capítulo de una novela algo sarcástica y cruel para los inversores de todo el mundo.

¿Mejor invertir en Dax30 o Sp500?

DAX30-SP500

Pues parece y las ultimas semanas lo confirman que ha llegado el momento de tomar posiciones para los alcistas, después del verano vivido tan inesperado y con  fuertes ganáncias para los inversores de sentimiento bajistas, contra todo pronóstico , llega la gran duda a lo hora de invertir o especular (depende del modelo estrategia trabajada) donde metemos nuestro dinero para intentar maquillar los resultados del año. Aunque es de esperar alguna semana bajista para fabricar un buen suelo o la tipica recogida de beneficios para los que no les gusta dejar correr las ganancias, como siempre tengo memoria de años pasados, ciclos anteriores y es de esperar el tirón alcista del ultimo trimestre de la renta variable (aunque la regla a veces se tuerce) . Si nos fijamos en Europa con la gran  ayuda monetaria del Banco Central y sus estímulos monetarios o los tipos de interés en mínimos desde hace mucho tiempo, esto debería tener un efecto muy positivo en los resultados empresariales. Estos resultados deberían ir dirigidos a dar un nuevo impulso alcista a las cotizaciones .

En el otro lado del atlántico la tranquilidad con la que la Reserva Federal se está tomando para subir el precio del dinero y las dudas si será a finales del 2015 o principios del 2016 hacen que los mercados de renta variable estén cambiando el sentimiento general, el cual hasta hace pocas fechas era bastante pesimista. Aunque el precio del dinero esté en los niveles mas bajos de los últimos 9 años en USA , es de esperar una subida progresiva para controlar los primeros síntomas de inflación.

Todo esto conlleva a que su principal indicador bursátil el SP500 este girándose al alza en las últimas semanas y mantenga aún su estructura alcista de largo plazo.

Para poder comparar ambos mercados he analizado la Fuerza Relativa entre sus principales índices de bolsa. Los resultados aunque algo similares dan mayor potencia o fuerza relativa al SP500 con respecto al principal índice europeo el DAX30. La comparativa nos dice que el actual rebote técnico el índice americano sube un 9% frente al 8% del selectivo alemán, aunque la diferencia no están importante en % , si veo mas importante los plazos de tiempo ya que según el gráfico adjunto desde mediados de agosto el índice americano se mantiene firme por encima del europeo de cara al último tramo del año.

Ahora buscaremos acciones con la mayor rentabilidad anual donde el dinero inteligente sigue entrando a pesar de las fluctuaciones veraniegas. Haciendo un simple screner de rentabilidades en % en el Dow jones nos encontramos con ( Nike +34% , United health +18%, Home Depot +16% , Visa +15%). Observamos los charts donde a pesar del año con tantos altibajos hay empresas donde el dinero sigue entrando continuamente y sus cotizaciones siguen su tendencia primaria de origen.

DAX Análisis Semanal de entrada. Encuentro exclusivo con Paco Cuello

EURUSD TENDENCIA ALCISTA

EURUSD

Las ultimas sesiones han servido para que la divisa europea siga escalando posiciones contra el billete verde, el mal dato de  Sentimiento Económico Alemán del ZEW  ha dado nuevos aires a la divisa. La clara tendencia alcista esta llegando a su zona de resistencias mas importantes en 1,146$ donde en las ultimas tentativas de superación la divisa corrigió con fuerza.
Actualmente esa figura técnica de triángulo alcista que esta fabricando daría mas confianza a la hora de perforar la zona mencionada, un hipotética perforación y posteriormente confirmación de los 1,14$ daría camino libre en el medio plazo hasta los 1,20$ serian los máximos anuales. En caso opuesto la directriz alcista sería el cinturón de seguridad para no perder tendencia alcista actual del EURUSD.

SECTOR DEL PETROLEO

INDUSTRIA PETROLERA

El cierre de semana lo dedicamos a mencionar un sector muy castigado este año y ya mencionado en este blog en otras ocasiones, Sector Petróleo and Gas . Tras un año desbastador para la cotización del barril en los mercados financieros donde el precio del crudo ha llegado a depreciarse desde finales del 2014 hasta los mínimos vividos en fechas próximas un 60%, parece que en las últimas fechas tanto los precios del BRENT y WTI han rebotado con fuerza ante la estabilización de las bolsas chinas, lo cual producirá una tranquilidad en el sector energético y el aumento de hostilidades de Rusia en la guerra de Siria con su impulso de volatilidad política en la región, como las causas mas importantes para darle significado a este aumento de precios del crudo en los mercados financieros.

En cuanto a las empresas del sector petrolero cabe destacar para afrontar esta crisis de precios, su constante reducción de costes y gastos para afrontar una de los peores momentos en  la industria en las últimas décadas. Aunque diferentes organismos publico hacen cabalas para cifrar precios entorno a 70$ el barril para 2016 o algo mas pesimistas como la Agencia  Internacional de la Energia la cual cifraba este mismo año precios de 75$ para 2020 dado el excesivo sobreabastacimento actual en los mercados. En mi opinión estas cabalas pueden variar enormemente dado las enormes tensiones que existen en los precios ante cualquier acontecimiento el cual aún este por venir y pueda coger por sorpresa al mercado , como el enfriamiento de la economía China a comienzos de este verano o las tensiones políticas en los países productores del OPEP.

Si observamos el gráfico que publicamos hace casi un mes, el día 11 de septiembre donde hacia referencia a la importante divergencia alcista del índice OIL AND GAS STOXX  EUROPE 600  con la recomendación de comprar para subirnos al eventual rebote que nos indicaba el sector por la elevada sobreventa de los precios , a precios actuales se a impulsado este sector un 20% desde la creación de la divergencia alcista mencionada. En estos niveles sería importante poder recoger los beneficios acumulados estas semanas ante la posibilidad de un recorte de precios y la inmediatez de la directriz bajista de largo plazo la cual será una traba muy difícil de perforar tan fácilmente.

En esta fácil comparativa actual mostramos el chart de comienzos de septiembre y el actual , donde los precios han rebotado con fuerza, una eventual y normal recogida de beneficios en las empresas del sector ya que han subido verticalmente (menciono algunas como Repsol, Enel, Total ,Shell , Bp) daría una relajación de precios ante la elevada sobreventa de corto plazo , para  seguir en futuras semanas con un nuevo impulso al sector buscado la directriz bajista de largo plazo. Esta importante cita técnica será muy complicada perforar al primer intento y podemos ver otro tramo bajista hasta fabricar una figura de cambio en suelo de mercado.

SIGUE REBOTE DEL DAX

DAX30

Como comentábamos al final de semana  era bastante factible  el posible rebote técnico del Dax30 mirando gráfico de 6h, ya que había fabricado una figura técnica de vuelta muy importante y nos faltaba solo la confirmación de su ruptura de linea clavicular, la cual nos llegó a comienzos de semana con mucha facilidad. Después de semanas muy bajistas con volatilidad extrema era de esperar este rebote, el cual coincide con el giro alcista por el momento de las bolsas chinas con figuras técnicas muy comunes y fáciles de reconocer, en este caso un doble suelo en el Hong Kong 50.

Ahora después de haber ganado algunos puntos con esta confirmación en el Dax30 nos llega el siguiente obstáculo a perforar, la directriz bajista comenzada a primeros de septiembre , la cual debería parar al índice antes de penetrarla con soltura , ya que como observamos en el chart , la medida del H-C-H nos da una posible subida hasta el techo del canal lateral donde fluctúa el índice alemán , ese techo de canal oscila en la zona de 10270-10300 puntos. Si nos fijamos en el indicador direccional este cerca de darnos un entrada del DMi+ por encima del nivel 30 , una muy buena noticia.

TENDENCIA DEL HONG KONG 50

HONG KONG 50

Este importante indicador de la economía China que reúne a las 50 compañías mas importantes nos puede dar pistas fiables de la salud financiera de la bolsa asiática. Si lo miramos técnicamente podemos ver como en secuencia diaria esta inmerso en una zona de fluctuación lateral ,la cual esta dando oxigeno a los mercados europeos. La perforación alcista y posteriormente confirmación técnica, fabricaría lo que llamamos en argot técnico un importante doble suelo, el cual daría libertad para buscar las directrices bajistas fabricadas en verano . Si no tenemos dicha perforación en próximas sesiones la banda de fluctuación se puedo convertir en un peligroso canal de seguimiento de tendencia bajista, figura muy conocida en análisis técnico de valores.

Si miramos el gráfico en semanal podemos ver como las diferentes pautas semanales indican un freno importante de las caídas con varias velas de cambio alcista fabricadas en zona lateral. La salida alcista de este canal lateral nos llevaría a la importante zona de las directrices bajistas iniciadas con la crisis de la economía China. Pero sin olvidar la actual tendencia de fondo bajista y solo esperar un buen rebote alcista que fabricaría una tendencia secundaria, es decir una corrección a su tendencia principal bajista.

DAX GRAFICO 6H

DAX

Ya que habéis mandado varios mails con  peticiones de análisis de un swing de varios días para el selectivo alemán, observamos como en timing de 6h el gráfico del muestra varias figuras técnicas las cuales invitan a pensar en rebote alcista para las próximas sesiones con objetivos bien definidos. La perforación de la zona de 9750 puntos confirmaría H-C-H  el cual se observa en fase final de formación y nos daría una proyección hasta 9950-10000p donde se encontraría con la directriz bajista comenzada en septiembre y dentro de un canal lateral de fluctuaciones comenzado en agosto. El estudio del movimiento direccional en este caso nos marca nos marca la divergencia positiva +D1.

TENDENCIA DEL SANTANDER

BANCO SANTANDER

Después de recibir varios mail sobre que hacer con las acciones del Banco Santander, ya que son muchos los españolitos de a pie quien las posee por diferentes razones , entre ellas  las hay de todo tipo de estrategias de inversión : Tenemos acciones heredadas , títulos comprados con el simple hecho de cobrar un buen dividendo (cuando lo hubo ahora ya no es tan atractivo), estrategias de inversión en su ultimo impulso alcista  o quien las adquirió por tener acciones del mejor banco español por posicionamiento mundial, pero sobre todo lo que predomina es muchos inversores enganchados tras su último impulso bajista tan virulento y esperando cuando poder salirse de estas acciones sin tener unas minusvalías muy abultadas.

Desde la llegada la llegada de Ana Botin al control del banco español la revolución tecnologica en sus oficinas es un hecho y la digitalización  es un poyecto continuo que estamos observando en los últimos tiempos. Pero toda esta innovación no va relacionada con el precio de sus acciones, ya que desde que tomara el mando, sus acciones solo han tomado la dirección contraria a su discurso ,es decir, bajar continuamente con un descenso cercano al 37% desde sus máximos del 2014 donde cotizaba a 7,30 euros. Las ultimas noticias que el banco a publicado en el Investor Day en LOndres, son bastante optimistas de cara a los próximos años con un aumento del dividendo por acción para 2016 , un incremento del beneficio por acción hasta 2018 o la fidelización de sus clientes mediante la nueva banca digital.

Si miramos técnicamente  el gráfico del Banco Santander observamos una tendencia actual muy bajista desde sus máximos anuales en 6,85e y un ángulo de bajada muy vertical con las diferentes crisis vividas este verano para el sector bancario. Su linea de tendencia principal iniciada en 2009 , seguida en 2012 con un doble suelo muy potente, debe ser ratificada en los próximos meses y la horquilla entre 4e y 4,30e debería ser el suelo importante de este valor para rebotar con fuerza ya que en el pasado sirvió como un freno natural del valor. Si nos fijamos en sus proyecciones pasadas tenemos como en el anterior proceso bajista en 2012 la proyección bajista fue del entorno del 30% hasta llegar al soporte de 3e lo mismo que su figura de cambio de tendencia fabricada en el techo de cotizaciones. En la actualidad se nos presenta una figura muy similar a años anteriores con una proyección de bajada entorno al 25% y con soporte en el entorno de 4e. Desde mi humilde punto de vista técnico esa zona relevante debería constituir un buen suelo para rebotar la cotización con fuerza.